来源：新浪基金∞工作室
国泰中证新材料主题ETF于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈，同时基金管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。
财务指标：净利润扭亏，资产规模缩减
本期利润由负转正
2024年国泰中证新材料主题ETF实现本期利润1,638,918.79元，而2023年为 -69,572,923.73元，成功扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为1.01%，2023年则为 -30.83%。这一转变得益于市场环境变化及基金投资策略调整，显示基金盈利能力提升。
| 期间 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,638,918.79 | 0.0047 | 1.01% |
| 2023年 | -69,572,923.73 | -0.1920 | -30.83% |
资产净值下降
2024年末基金资产净值为156,818,132.02元，较2023年末的192,788,912.96元下降约18%。期末基金份额净值为0.5031元，2023年末为0.4947元，略有增长。资产净值下降或因市场波动及基金份额赎回导致。
| 时间 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 156,818,132.02 | 0.5031 |
| 2023年末 | 192,788,912.96 | 0.4947 |
净值表现：短期波动，长期仍处低位
短期波动明显
过去三个月，基金份额净值增长率为 -2.82%，业绩比较基准收益率为 -3.81%，基金表现优于基准。过去六个月，份额净值增长率达17.44%，业绩比较基准收益率为14.92%，基金跑赢基准2.52个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.82% | -3.81% | 0.99% |
| 过去六个月 | 17.44% | 14.92% | 2.52% |
长期业绩有待提升
过去三年，基金份额净值增长率为 -47.40%，业绩比较基准收益率为 -52.32%，虽跑赢基准，但整体仍处低位。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为 -49.69%，业绩比较基准收益率为 -55.59%，显示长期投资价值需进一步挖掘。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | -47.40% | -52.32% | 4.92% |
| 自基金合同生效起至今 | -49.69% | -55.59% | 5.90% |
投资策略与业绩：紧跟指数，把握市场节奏
投资策略分析
2024年新材料指数弱势震荡。基金作为被动型基金，紧密跟踪标的指数，同时精细化操作。一季度市场先抑后扬，政策利好，出海链及新能源行业表现良好；二、三季度市场震荡下行，经济数据疲软；四季度市场震荡调整，中证新材料指数收跌3.81%。基金在不同阶段根据市场变化，在跟踪指数基础上，关注上游算力环节及半导体设备材料板块。
业绩归因
本报告期内基金净值增长率为1.70%，同期业绩比较基准收益率为 -2.01%，跑赢基准3.71个百分点。这得益于基金对指数的紧密跟踪及适时的精细化操作，在市场波动中较好把握投资机会。
费用与成本：管理、托管费双降
管理费降低
2024年当期发生的基金应支付的管理费为814,043.82元，较2023年的1,131,141.25元下降约28%。其中，应支付销售机构的客户维护费为6,993.84元，应支付基金管理人的净管理费为807,049.98元。
| 期间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 814,043.82 | 6,993.84 | 807,049.98 |
| 2023年 | 1,131,141.25 | - | 1,131,141.25 |
托管费减少
2024年当期发生的基金应支付的托管费为162,808.78元，2023年为226,228.20元，下降约28%。管理、托管费降低或因资产净值下降按比例计提所致，一定程度减轻投资者成本负担。
| 期间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 162,808.78 |
| 2023年 | 226,228.20 |
投资组合：股票主导，行业集中
股票投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资占比98.86%，全部为股票投资，金额达155,260,415.49元。显示基金高度聚焦股票市场，受股票市场波动影响大。
行业分布集中
指数投资中，制造业占基金资产净值比例高达97.52%，金融业占1.32%。积极投资部分，制造业占0.13%，交通运输、仓储和邮政业占0.00%，信息传输、软件和信息技术服务业占0.03%。整体行业分布集中于制造业，投资者需关注该行业波动对基金业绩影响。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 152,935,191.64 | 97.52 | 206,709.35 | 0.13 |
| 金融业 | 2,066,070.00 | 1.32 | - | - |
| 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | 7,758.80 | 0.00 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - | 44,685.70 | 0.03 |
份额持有人：结构稳定，机构持有占优
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数未披露，机构投资者、个人投资者及国泰中证新材料主题ETF发起式联接基金持有份额占比分别为5.20%、94.80%（估算）。与上年度末相比，国泰中证新材料主题ETF发起式联接基金持有份额占比从3.52%升至5.20%，显示机构投资者对基金信心增强。
| 持有人类型 | 本期末持有份额（份） | 占总份额比例 | 上年度末持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰中证新材料主题ETF发起式联接基金 | 16,210,843.00 | 5.20% | 13,732,761.00 | 3.52% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为0.00份，占基金总份额比例为0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。
份额变动：赎回导致份额缩水
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为389,734,117.00份，期末为311,734,117.00份，减少78,000,000.00份，缩水约20%。本期申购104,000,000.00份，赎回182,000,000.00份，赎回规模大于申购，致基金份额减少。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 本期申购（份） | 本期赎回（份） |
|---|---|---|---|
| 期初 | 389,734,117.00 | 104,000,000.00 | 182,000,000.00 |
| 期末 | 311,734,117.00 | - | - |
影响分析
基金份额缩水或因投资者对基金业绩预期变化、市场环境及投资策略调整。份额减少使基金资产规模下降，影响投资操作及业绩表现，投资者决策时需考虑份额变动趋势。
展望：政策助力，新材料板块可期
展望2025年一季度，增量财政政策及实体经济支持政策对稳经济起积极作用。市场经过四季度消化整理，两会窗口期有望迎来稳定向上行情。新材料领域因广泛应用于多行业，在制造业转型升级及碳中和政策背景下具长期配置价值。四季度震荡调整后，随经济修复确认和行业库存出清，新材料主题指数板块或迎上涨机会，基金有望受益，但市场不确定性仍存，投资者应关注市场变化及基金表现。
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